深圳储能LG新能源上市将创韩国IPO纪录

历时半年有余，韩国第二大集团LG旗下锂电池子公司——LG新能源的IPO大戏拉开帷幕。

募资规划将创纪录

据路透社报导，韩国第二大集团LG旗下锂电池子公司——LG新能源（LG Energy Solution），日前启动了在韩国的初次揭露募股（IPO）。该公司方案征集资金最高达108亿美元，将成为韩国迄今为止最大规划的IPO。

作为LG旗下专门从事锂电池事务的子公司，此次LG新能源的IPO不只引来韩国本乡商场的重视，也备受全球商场等待。早在上一年6月，世界闻名金融服务公司摩根士丹利、花旗集团就现已确认，将为LG新能源的IPO供给咨询服务。

依据LG新能源最新发布的招股文件，该公司方案以每股216.19-252.36美元的价格发行约4250万股股票，拟征集资金约92-108亿美元。这意味着，若LG新能源IPO发展顺畅，即便投资者均依照最低区间价格认购，LG新能源募资总额也将打破三星人寿保险在2010年创下的41.2亿美元的最高纪录，轻松拿下韩国史上规划最大的IPO称谓。

为了赶快推进IPO进程，登陆韩国股市，LG新能源使出浑身解数。路透社征引一位不签字的知情人士音讯称，LG新能源将举办数场路演活动，旨在发行股票前针对组织投资者举办推介活动，经过现场演示，引起方针人群重视，进步股票潜在价值。一起，该公司还将展开招股薄记建档作业，估计本月14日将正式确认股票发行价格，27日起在韩国证券买卖所进行买卖。

高估值引发质疑

路透社称，LG新能源上市后的估值有望到达510-596亿美元，或许将超越母公司LG化学。有证券剖析师以为，这一估值仍然过低。不过，这一言辞引来了不少对立和质疑。

部分剖析人士以为，LG新能源市值高企主要是受客观因素推进，并不能精确反映公司自身的状况。证券公司Meritz剖析师Rho Woo-ho表明，因为LG化学方案持有LG新能源80%的股份，这将导致LG新能源股票买卖数量推高商场购买LG新能源股票的愿望，促进其股价上扬。

一起，近年来，韩国IPO商场买卖火爆，较好的大环境也在必定程度上为LG新能源的高估值起到了火上加油的效果。数据显现，2021年韩国IPO商场募资总额达177亿美元，较2020年的76亿美元增加了132.89%。

还有剖析称，投资者购买LG新能源股票的强烈愿望与全球电动轿车商场的旺盛需求密切相关。据职业咨询组织德勤数据，2020年，全球电动轿车销量约250万辆，到2030年，这一数值将增加至3110万辆，增加12倍以上，占轿车出售总量的1/3。

LG新能源首席执行官Kwon Young Soo在承受路透社采访时表明：“咱们早就猜测到了商场对锂电池的炽热需求，这次IPO便是有力证明。”

商场竞赛加重

据悉，LG新能源拟将本次IPO的募资用于扩产和偿还债务。在业内人士看来，LG新能源的募资用处刚好印证了现阶段全球锂电池商场加快扩产的趋势。

商场研究组织“高工锂电”指出，早在2020年，宁德年代、比亚迪、松劣等全球头部锂电池企业就纷繁敞开产能扩大形式，引发新一轮竞赛，或将促进锂电池商场进入新的发展阶段。

“百家争鸣”布景下，LG新能源的扩产方案能否搅动整个商场，也成为全球锂电池职业重视其IPO发展的重要原因。

有新能源与智能网联轿车独立研究者表明，扩产伴跟着对技能道路的挑选，一旦企业的技能、工艺、质量实力不被认可，就或许黯然离场。

据了解，LG新能源挑选的是镍钴锰三元电池道路。2021年前三季度，受该类型产品商场份额被磷酸铁锂电池揉捏影响，LG新能源赢利仅较2020年同期增加5%，并不亮眼，且未来赢利空间或许持续收窄。

商场研究组织Market Realist则表达了更深的担忧，指出若LG新能源不能与时俱进，现有客户也或许丢失。尽管LG新能源与大众轿车签订了出售协议，但从上一年春季开端，大众轿车开端倾向棱柱形电池技能道路，这或促进大众轿车购买宁德年代和三星SDI的产品。

另据商场调研组织SNE Research计算的数据，LG新能源在全球动力电池商场的占有率约20.5%，位居第二，较第一名宁德年代有较大距离。跟着全球锂电池商场成熟度走高，职业竞赛加重，LG新能源还能不能保住现在的商场位置尚不可知。

到现在，商场对该公司挑选的技能方法和扩产道路议论纷纷，未有结论。