深圳新能源轿车~2020我国三元前驱体商场格式“变阵”

下流动力电池商场需求旺盛带动我国三元前驱体出货进一步增加。

GGII开始调研数据显现，2020年全球三元前驱体出货量为42万吨，同比增加34%。其我国内出货量33万吨，同比增加45%。

出货量增加的原因，一是国内三元资料需求量加高，2020年我国锂电三元正极资料出货量24万吨，同比增加23%，三元资料增速高于锂电池的增速。

二是LG动力、三星SDI和SKI等世界电池企业电池出货量大幅增加，带动中伟股份、格林美、华友钴业等企业三元前驱体出货（含出口）同比显着提高。

从商场竞争格式来看，2020年国内三元前驱体出货量TOP4企业排名，从2019年的格林美、中伟股份、邦普、华友钴业变成中伟股份、邦普、格林美、华友钴业。

详细来看，2020年国内三元前驱体出货量超越3万吨的有中伟股份、邦普、格林美、华友钴业；其间中伟股份出货量超7万吨，同比增加超50%，位居国内榜首。邦普、格林美、华友钴业出货量在3-6万之间。

当时，国内三元前驱体商场呈现出头部企业集聚的发展趋势。

2020年，出货量TOP4企业商场集中度占比为61%，其间，TOP3企业中伟股份占比22%，邦普占比16%，格林美占比12%。

值得注意的是，在三元前驱体商场占比提高的一起，中伟股份的四氧化三钴出货量也完成大幅增加。

GGII数据显现，全球四氧化三钴2020年出货量7.6万吨，中伟股份商场占比23.7%，位居职业首位。

高镍商场占比提高 海外需求增加显着

虽然三元资料依然是动力电池商场的干流，但从产品需求来看，高镍三元资料的商场需求显着增加，从而带动高镍三元前驱体出货量增加。

从三元正极资料产品类型结构来看，2020年三元资料商场仍以5系及以下类型为主，但5系及以下资料占比同比下降9个百分点；高镍8系资料占比同比提高9个百分点。

8系资料占比上升的背面，一方面是国外电动汽车2020年销量超150万辆，带动LG动力、三星SDI、SKI等企业电池出货量提高，国外电池企业首要布局高镍电池范畴，我国具有三元资料出口才能，欧美商场需求带动导致2020年国内三元资料外销超越5万吨；

另一方面是电动工具商场2020年同比增加超50%，电动工具用锂电池逐步向高倍率、大容量方向歪斜，促进锂电池出产企业加速运用高镍资料。

受此影响，包含中伟股份、格林美等企业的高镍前驱体产品的出货占比也大幅提高。

中伟股份表明，公司2017年5系产品的占比大约80%左右，现在现已降至20%，现有产品高镍系占比现已超越80%，供给国外的需求超越国内。

格林美表明，公司2020年三元前驱体出货量4万吨，80%以上为单晶及高镍产品，其间外销同比增加50.8%。

我国海关数据显现，2020年我国NCM三元前驱体和NCA前驱体算计出口达11.28万吨。其间，NCM三元前驱体出口9.27万吨， NCA前驱体出口7338吨。

在出口方面，中伟股份、格林美、华友钴业排名前列，首要供货Ecopro、LGC、L&F、POSCO、美丽科等企业。中伟股份三元前驱体出口占其总出货量的40%，出口排名榜首；格林美、华友钴业紧随其后。

产品求过于供 头部企业活跃扩产

进入2021年，动力电池商场连续上一年第四季度高增加态势，装机量同比大幅提高，从而带动上游三元资料和前驱体出货持续增加。

当时，包含宁德年代、中航锂电、蜂巢动力、亿纬锂能、LG动力、三星SDI、SKI、松劣等中日韩电池企业都在大规划扩展动力电池产能，要求上游原资料供给快速跟进配套。

为满意商场增加需求，国内头部三元前驱体企业纷繁敞开扩产方案，并加强供给办理保证质料供给安稳和下降收购本钱，加速新增产能开释，稳固职业龙头位置。

1月20日，中伟股份发布公告称，出资230亿元在广西钦州北部湾建造首要运营三元前驱体、四氧化三钴等项目，其间一期项目出资约100亿元，首要建造年产15万吨前驱体和7万吨金属镍钴及其归纳循环收回设备。

中伟股份表明，公司现在三元前驱体产能已打破11万吨，四氧化三钴已建成产能约2.5万吨，现阶段出产处于满负荷状况。

格林美发布公告称，与嘉能可签署动力电池用钴质料战略收购补充协议，在2029年之前，嘉能可将向格林美供给不少于137800金属吨的钴资源（粗制氢氧化钴质料）。

此外，华友钴业和中伟股份还别离与青山实业签定6万吨和4万吨高冰镍的供给协议。

GGII剖析以为，三元前驱体产能建造及认证周期较长，且上游企业与下流客户的绑定程度较深，商场竞争剧烈。在此状况之下，头部三元前驱体企业有望凭借产能规划和本钱优势，持续坚持抢先优势，进一步扩展商场占比。